7. Cobertura das Necessidades Financeiras
7.1. Recursos do Passivo
7.1.1. Ampliações do Capital – Efeito sobre a rentabilidade, ações e reservas.
7.1.2. Crédito de médio e longo prazo – Efeito econômico (custo) e efeito financeiro (cash flow livre para pagar o empréstimo).
7.1.3. Créditos de curto prazo:
- Automáticos – efeito econômico (custo), Fornecedores e Desconto Bancário.
- Semi-automáticos – Só se produzir a causa que o gerou: Impostos e dividendos.
- De vencimento expresso – Limite de crédito pré-estabelecido, conta corrente descoberta, letra de câmbio, financiamento de equipamentos e renovação.
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7.2. Recursos do Ativo
7.2.1. Realização de Ativos extrafuncionais (não operacional).
Impacto econômico e financeiro da operação.
7.2.2. Realização de Ativos Permanentes Operacionais.
- Realização de bens quase totalmente amortizados
- Realização de bens a meia vida
- Realização de bens ociosos por redução das vendas ou eliminação de um produto.
7.2.3. Redução do Ativo Circulante
- Mudança na política de estoque de segurança (risco)
- Realização dos estoques excessivos
- Pagamento antecipado dos clientes: Efeito econômico, financeiro e imagem da empresa.
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7.3. Mudança dos objetivos
- Crescimento menor, mais lento ou estabilização do crescimento.
- Mudança no Plano de Investimento em Ativos Permanentes.
- Redução ou estabilização do Ativo Circulante.
Depois de determinar a forma de financiamento, devemos analisar a rentabilidade, as possibilidades de pagamento do financiamento e as taxas do endividamento da empresa.